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마음을 담은 전략 : IT 전반 MLCC, 5G 칩

전주 금요일에 대만 MLCC업체인 야교에서 이런 발표를 했습니다.

 

Yageo Corporation announced today its 2019 November consolidated sales of NT$ 3,520 million, up 9.2% m-o-m but down 34.5% y-o-y, respectively. YTD sales reached NT$ 38,026 million, down 47.6% y-o-y.

 

파란 글씨만 보시면 되는데.. 어떤 얘기냐.. 전월보다 9% 매출이 증가 했다는 것입니다. 당연히 시장에서는 MLCC가 작년보다 좋지는 않지만, 턴어라운드 하는 구나.. 이렇게 생각이 되는 것이죠.

 

말씀드렸다시피 IT의 방향성은 대만을 참조하시라. 왜냐하면 매월 매출을 공시하니까요.

 

그리고 나서 무슨 말을 했냐 하면;

 

Monthly revenue was higher than previous month, mainly benefited by increased end-demand. However, due to the difficulty in recruiting enough workers in the production facilities, the Company could not raise its utilization rate to a large extent in the near term and expects that its internal finished goods level will continue to decline.

 

회사는 가동률을 가까운 시일내에 올리지 못할 것으로 보는데, 이는 숙련공을 채용이 그렇게 원활하지 못하다는 것입니다. 그렇게 되면, 어떻게 됩니까 ? Spill over 가 되지 않겠어요 ?

솔직히 이걸 떠나서 삼성전기는 카메라 모듈, 패키지 기판, MLCC 전부 방향성이 좋습니다. 일본 경쟁사의(이비덴; 세계 1위) CAPA 조정에 따른 패키지기판 호 황은 2020년에도 지속될 것으로 판단됩니다.  AP, CPU향 기판과 더불어 메모리기판향 신규 고객사 진입과 RF IC향 수요도 양호한 것으로 파악된다. 5G 수혜도 MLCC 중심으로 진행중이고, 하반기 mmWave(지금쓴는 스마트폰 말고 28GHZ용 진짜 5G 단말기)  본격화가 시작되면MLCC, 안테나에서 추가적인 업사이드가 발생합니다.

 

그럼 삼성전기를 사야 되는냐 ? 사도 됩니다. 제 생각엔. 그러나 훨씬 더 주가 업사이드가 높은 코스닥 우량기업도 있습니다.